5 licornes indiennes à connaître en 2018

Depuis le lancement du programme étatique « Startup India » fin 2015, l’écosystème indien ne cesse de se développer et les licornes indiennes émergent. Le « Club de startuppers » fait un petit tour en Inde pendant les vacances pour vous dénicher les champions indiens et les espoirs. Les 2 startups indiennes que vous ne pouvez pas ne pas connaître sont FlipKart et SnapDeal que nous vous présentons donc en premières : FlipKart, l’Amazon Indien de Bangalore Flipkart est LA startup indienne incontournable. Déjà parce que c’est une licorne (valorisée à plus de 1 milliard de dollars). Ensuite parce que la startup a été rachetée par Walmart en Mai 2018. En effet, le géant de la grande distribution a acquis 77% de la société pour 16 milliards de dollars, ce qui valorise la société à près de 21 milliards de dollars. Flipkart, c’est tout simplement le Amazon Indien. Vous pouvez tout acheter dessus : des livres, des films, des jeux, des téléphones, des outils de cuisine, des télévisions etc… La pépite a bénéficié de nombreuses levées de fonds qui lui ont permis de progresser très rapidement. La première était de 40K$ en2009, la deuxième de 100K$, la troisième passe directement à 1M€ en 2009 toujours. Puis les tours de table se densifient avec à 10M€ en 2010, puis 20M€ en 2011, 150M€ en 2012 et pour arriver à 1 milliard de dollar en 2014 pour la deuxième levée de fonds de l’année, en série G. Depuis la startup continue d’attirer les investisseurs sur ce marché de 1.3 milliards de consommateurs, presque aussi grand que la Chine. En 2017 seulement, Flipkart a levé plus de 4 milliards de dollars. L’histoire de la startup est juste folle puisqu’elle a été créée en …2007 seulement ! Finalement, Binny Bansal et Sachin Bansal, qui comme leur nom ne l’indique pas, ne sont pas frères, décident au début de créer un comparateur de prix puis développe une plateforme de marché. Anecdote amusante : Le premier a travaillé 9 mois pour Amazon après que sa candidature ait été refusée 2 fois par Google ! et le second voulait devenir joueur professionnel « gamer ». Une ascension fulgurante ! Amazon rode néanmoins et a annoncé investir 2 Mds de dollars pour devenir numéro 1. SnapDeal, l’une des seules licornes indiennes de New Delhi SnapDeal, c’est l’autre gros acteur de la vente en ligne en Inde. Le fondateur, un autre « Bansal » toujours pas relié aux 2 premiers, a créé sa société plutôt sur le modèle de VentesPrivées avec des offres journalières. L’offre se concentre principalement sur les téléphones, l’électronique et d’autres accessoires, mais on y trouve de tout comme des vêtements ! Snapdeal est plus jeune que sa rivale Flipkart et a donc bénéficié de moins de tours d’investissement. Mais sur les 5 premières années, la startup indienne a levé pratiquement 2 milliards de dollars, presque autant que Flipkart. On peut remarquer que SoftBank et Alibaba font partie des investisseurs ce qui est bon signe pour la jeune pousse. Cette startup indienne nourrit tous les espoirs car elle se positionne sur le E-commerce indien en plein boom. Avec près de 1.3 Mds de personnes et près de 500M d’internautes, l’Inde est nettement en retard par rapport à la Chine mais la rattrape à toute vitesse. Le secteur du E-commerce indien progresse de plus de 50% par an selon certaines études et pourrait devenir en 2025 l’un des 5 premiers acteurs mondiaux. En 2016, le E-commerce indien était comparable à celui du Canada et était inférieur à celui de la France !! Il y a donc pour l’instant une spéculation intense car les chiffres réels ne sont pas encore à la hauteur des espérances du continent. Swiggy vs Zomato, la guerre de la livraison de repas Swiggy est la 3ème startup de notre listing des licornes indiennes. La startup développe une solution de livraison de repas, un peu comme Deliveroo mais sur un marché de 1.3 milliards d’habitants. Dernièrement, l’investisseur géant SoftBank a annoncé qu’il était en discussion pour investir 500M$ dans Swiggy, ce qui valoriserait la start-up à 2.5 Mds de dollars !! Pour faire un mauvais jeu de mots, on pourrait dire que la startup a faim de croissance et s’est allié avec Amazon. Enfin depuis le mois d’Août 2018, Swiggy propose la solution « Amazon Pay » avec des tarifs intéressants. En Juin 2018, DST Global a investi 210 M$ aux côtés de Naspers dans Swiggy ce qui laisse penser que la startup a de beaux jours devant elle ! Mais Zomato, autre poids lourd du secteur local ne compte pas rendre les armes. Cette start-up a reçu presque autant d’investissements (443M$ vs 465M$), en provenance d’investisseurs tout aussi impressionnant dont Ant Financial en Février 2018 et Sequoia Capital ! Ce qui donnera indubitablement un avantage à l’un des deux, c’est l’investissement de SoftBank en discussion avec Zomato également. Ce qui est suprenant c’est la rapidité de croissance de Swiggy. En effet, Swiggy a été créée en 2014 seulement alors que Zomato a été fondée en 2008, 6 ans avant ! Plusieurs raisons peuvent expliquer ce début poussif : le marché internaute indien n’était peut-être pas encore mature en 2008. Zomato est à Gurugram, une ville nettement moins technologique que Bangalore. Pour autant, Zomato est en avance sur le nombre de restaurants partenaires (42K vs 35K), la course n’est donc pas finie ! Olacabs, un sérieux concurrent pour Uber en Inde Quatrième de notre petite liste des licornes indiennes à connaître, OlaCabs. C’est tout simplement l’application la plus connue pour réserver une voiture-taxi en Inde. Spécialisée sur le secteur du « Transport As A Service », l’application a une croissance vertigineuse et attise la convoitise des plus beaux fonds de capital-investissement. Tiger Global et Sequoia Capital India faisaient partie des 2ème et 4ème tours de financement pour des montants très raisonnables (5M$ et 40M$). Mais ensuite, SoftBank qui est souvent dans les bons coups financiers a posé 210M$ pour faire partie des investisseurs

DST Global, le fonds d’investissement de Yuri Milner

S’il y a bien un investisseur qui a du nez, c’est Yuri Milner qui a fondé Digital Sky Technologies. Renommé « DST Global », le fonds n’investit pratiquement que dans des pépites ! Ce fonds d’investissement n’est pas très présent dans la phase d’amorçage. La stratégie d’investissement de Yuri Milner se situe plutôt autour des phases de Série B et Série C. En effet, le fonds investit dans des sociétés qui ont déjà fait leur preuve et sont sur le point d’exploser. Parmi les investissements, on retrouve des entreprises très connues comme Facebook ou Twitter. Cependant, on peut y trouver des startups moins connues, mais probablement de futurs champions comme Didi Chuxing ou Nubank dont on parlait dans notre Top 10 des startups sud-américaines à suivre en 2018. Mail.Ru et les premières startups de Milner En 2001, Yuri Milner commence les transactions dans les startups internet. Il sera plus un investisseur qu’un créateur à proprement parler. En effet, il arrive à convaincre un autre businessman russe d’arranger une fusion entre NetBridge qu’il dirige et Mail.Ru. En 2010, la startup annonce son entrée en bourse (IPO) qui la valorise alors à 5 Mds de dollars. Parmi les participations détenues dans d’autres startups, on trouve Vkontakte, le Facebook russe, et Odnoklassniki, qui permet de retrouver d’anciens camarades de classe. Les 2 sites sont très populaires dans les pays russophones, tout comme Mail.ru qui était le 4ème site le plus visité en Russie en 2013. Fort de cette première réussite dans les affaires, le startupper Milner créé le fonds d’investissement « DST Global » pour continuer à investir. Investissements dans Facebook en 2009 et 2011 Tout d’abord, Facebook. Le fonds de Yuri Milner a investi en 2009 et 2011 dans cette scale up. Fondée en 2004, Facebook s’ouvre au public en 2006. 3 ans plus tard, en mai 2009, DST Global rentre au capital de Facebook en Série D avec un investissement de 200M$, la valorisation. Là on l’on peut noter le génie du gérant de fonds, c’est qu’il investit à un moment où la valorisation de Facebook n’est plus qu’à 10 Mds de dollars… Alors qu’elle avait atteint 15 Mds de dollars un an avant ! Les années suivantes, la valorisation explose de nouveau jusqu’à 50Mds de dollar et DST se joint à Goldman Sachs en Janvier 2011. Un nouveau tour de table stratosphérique est lancé et le fonds DST décide de remettre au pot : 1.5 milliards de dollars ! En Juillet 2017, la valorisation de Facebook atteindra les 500 Mds de dollars… Une belle plus-value latente pour le fonds !! Voici une belle infographie qui présente la valorisation de Facebook jusqu’en 2011 Investissements de DST Global dans d’autres champions : Groupon, Alibaba, Twitter, Airbnb En 2010 et 2011, le fonds d’investissement DST Global participe aux rounds des Série C et D de Groupon pour plus d’un milliards d’euros cumulés. Mais le fonds de l’investisseur russe, basé à Hong-Kong ne s’arrête pas là. En 2011 toujours, les investissements se portent sur des mastodontes des levées de fonds : Spotify pour 100 M$ en série D, en Juin 2011 Airbnb pour 112 M$ en série B, en Juillet 2011 Twitter pour 400 M$ en série G (!), en Août 2011 Alibaba pour 1.6 Mds $, aux côtés de Jack MA, le startupper de l’Empire du Milieu Après cette ruée vers les pépites, le fonds n’investira pratiquement plus en 2012 et 2013. Mais en 2014, Flipkart bénéficiera de 3 investissements colossaux du fonds DST : 210 M$, 1 Md $ et 700M$. En fin d’année, Didi Chuxing, le concurrent d’Uber en Chine bénéficiera lui aussi des largesses du fonds avec un investissement de 700M$. Enfin, Xiaomi, le constructeur de mobiles chinois clôturera une très belle année d’investissement 2014 avec 1.1 Mds$ !! Des participations qui sont en train d’exploser : Wish, Deliveroo, Nubank Pas encore aussi connues et avec des valorisations moins élevées pour le moment, le fonds DST s’intéresse en 2015-2016 à de nouvelles startups dont un trio intéressant : Wish, Deliveroo et Nubank. En Juin 2015, Wish obtient un financement de 500 M$ de la part de DST Global. L’application lancée par Danny Zhang et Peter Szulczewski avait préalablement levé seulement 80 M$ jusqu’en Juin 2014. L’investissement de DST va donc réellement donner un coup de boost à la startup fondée en 2011 et qui vaut aujourd’hui autour de 9 Mds de dollars. En Novembre 2015, le fonds de Yuri Milner prend sa première participation dans la startup Deliveroo pour 100M$. Puis une deuxième participation va suivre rapidement en Août pour 275 M$. Enfin, un dernier tour de table en Série F sera signé par DST pour 385 M$ en Septembre 2017. Affaire à suivre ! Comme nous vous le disions dans notre article sur les startups latines à suivre en 2018, Nubank est l’une des pépites d’Amérique du Sud. Et bien sûr DST investit dedans en Mars 2018 pour 150M$. Suivant toujours la même stratégie, le fonds a attendu la série D et la phase de scale-up atteinte en 2016 après les investissements de Founders Funds (52M$), Goldman Sachs (en dette cependant). Le Startuppers Club n’est pas le seul à croire dans le succès de NuBank ! Emergence des startups chinoises ces dernières années Ces dernières années, les investissements de Yuri Milner semblent se tourner vers l’Asie. Ce marché très prometteur pour les startups compte tenu de sa taille permet en effet une croissance rapide. Nous avons identifié les startups financées : Dianping, Chine, 3.3 Mds $ Plateforme d’achat groupé qui ressemble un peu à Groupon et qui semble très prometteuse vu le cash injecté par DST ! Chehaoduo, Chine, 1 Md $ : Plateforme de vente de voitures d’occasion en Chine. Maimai, Chine, 200M$ : C’est le LinkedIn Chinois. Mais en Chine, il a dépassé LinkedIn ! Swiggy, India, 210M$ : Plateforme de commande et livraison de plats depuis des restaurants. DoorDash, USA, 250M$ : Plateforme de commande et livraison de plats depuis des restaurants. Oui l’expérience Deliveroo